Κραχ κρυπτονομισμάτων του 2025: Ο αγορά καταρρέει, αλλά αναζητά στήριξη

Η παγκόσμια κατάρρευση των κρυπτονομισμάτων τον Οκτώβριο του 2025 ήταν μία από τις ταχύτερες των τελευταίων τριών ετών. Μέσα σε μία εβδομάδα, η συνολική κεφαλαιοποίηση της αγοράς μειώθηκε από $2,37 τρισ. σε $1,68 τρισ. Ο δείκτης φόβου και αλαζονείας κατέρρευσε στα 17 σημεία – στη ζώνη του ακραίου φόβου. Το Bitcoin έχασε το 28%, το Ethereum το 31%, ενώ τα altcoins με χαμηλή ρευστότητα έως και το 60%. Η αγορά συρρικνώθηκε κυριολεκτικά υπό την πίεση μακροοικονομικών και πολιτικών παραγόντων, δημιουργώντας ένα νέο σημείο αναφοράς.

Γεωπολιτικός παράγοντας και εφέ domino

Η κύρια αιτία της κατάρρευσης των κρυπτονομισμάτων ήταν ο γεωπολιτικός παράγοντας. Η αύξηση των δασμών και των τελών μεταξύ ΗΠΑ και Κίνας, οι κυρώσεις κατά ασιατικών χρηματοπιστωτικών εταιριών και η αστάθεια στις παραδόσεις σπάνιων γαιών οδήγησαν σε αύξηση του δολαρίου και σε μαζική φυγή επενδυτών από ριψοκίνδυνα ενεργητικά.

Η επίδραση της γεωπολιτικής στην κρυπτοαγορά ενισχύθηκε μετά την επιδείνωση των σχέσεων στη Νότια Κινεζική Θάλασσα και την απότομη πτώση των ασιατικών δεικτών. Η Κίνα ενίσχυσε τον έλεγχο της κίνησης κεφαλαίου, ενώ οι μεγαλύτερες OTC πλατφόρμες μείωσαν τα όρια ανάληψης κεφαλαίου. Οι επενδυτές άρχισαν μαζικά να καταγράφουν απώλειες, δημιουργώντας μια αλυσίδα λικιδασίων.

Αιτίες της κατάρρευσης των κρυπτονομισμάτων τον Οκτώβριο του 2025: συνδυασμός παραγόντων

Ο Οκτώβριος αποτέλεσε τη στιγμή της αλλαγής για την ψηφιακή αγορά, όταν η συσσωρευμένη πίεση οδήγησε σε ταχύ πτώση των τιμών. Πολλοί μακροοικονομικοί και τεχνικοί παράγοντες συνέρρευσαν ταυτόχρονα, προκαλώντας αλυσιδωτές αντιδράσεις πωλήσεων και απώλεια εμπιστοσύνης των επενδυτών.

Οι κύριες αιτίες της πτώσης των τιμών των κρυπτονομισμάτων περιλαμβάνουν:

1. Αύξηση του βασικού επιτοκίου της Ομοσπονδιακής Τράπεζας των ΗΠΑ στο 6,25% και μείωση του προγράμματος αγοράς ομολόγων.
2. Μαζική εκκαθάριση θέσεων στις αγορές futures των Binance και OKX – άνω των $3,2 δισ. μέσα σε μία ημέρα.
3. Απότομη μείωση της ρευστότητας και αύξηση της αστάθειας, ειδικά στα ζεύγη BTC/USDT και ETH/USDT.
4. Πίεση στην αγορά μετά την επίδραση της δήλωσης του Τραμπ στην αγορά κρυπτονομισμάτων για την πιθανή επιστροφή της αυστηρής ρύθμισης των ψηφιακών περιουσιακών στοιχείων.
5. Ενίσχυση του δολαριακού δείκτη και αύξηση της απόδοσης των αμερικανικών ομολόγων στο 5,8%.
6. Απότομη μείωση του ενδιαφέροντος των θεσμικών επενδυτών για τα ETF στο Bitcoin, που ξεκίνησαν στις αρχές του έτους.

Αυτά τα γεγονότα λειτούργησαν ως τροχοί εκκίνησης άμεσης πανικού. Οι αλγόριθμοι στις αγορές ενεργοποίησαν υποχρεωτικές πωλήσεις, ενισχύοντας την καταιγίδα των λικιδασιών.

Δήλωση Τραμπ: πολιτικό κύμα εναντίον των κρυπτονομισμάτων

Μετά την πρόσφατη επίδραση της δήλωσης του Τραμπ στην αγορά κρυπτονομισμάτων, η κεφαλαιοποίηση μειώθηκε κατά $400 δισ. Ο πρώην πρόεδρος κατηγόρησε τον κρυπτοτομικό τομέα για το “ξεπλύματο της αμερικανικής κυριαρχίας του δολαρίου” και ανακοίνωσε σχέδια για περιορισμό των εργασιών με τα tokens που δεν έχουν εγγραφεί στην SEC.

Η αγορά αντιλήφθηκε αυτό ως απειλή για την θεσμική εμπιστοσύνη. Τα ETF στο Bitcoin έδειξαν αρνητική ροή για πρώτη φορά μέσα σε τέσσερις μήνες. Οι traders έκλεισαν τις μακρές θέσεις και άρχισαν να ανοίγουν short στο επίπεδο των $54.000, προβλέποντας περαιτέρω πτώση. Ούτε καν τα κύρια τεχνικά στοιχεία διατήρησαν την υποστήριξή τους – το RSI έπεσε κάτω από τα 30 σημεία, το MACD σχημάτισε αντιστροφή προς τα κάτω, σηματοδοτώντας τη συνέχιση της καθοδικής τάσης.

Δείκτης φόβου και αλαζονείας: πανικός σε αριθμούς

Με την κατάρρευση των κρυπτονομισμάτων, ο δείκτης φόβου και αλαζονείας έδειξε ιστορικά χαμηλή τιμή εδώ και 26 μήνες – 17 μονάδες.
Ο δείκτης φόβου και αλαζονείας λειτουργεί ως βαρόμετρο της ψυχολογίας της αγοράς. Ιστορικά, τιμές κάτω από τις 20 μονάδες καταγράφονταν μόνο κατά τις περιόδους συστημικών κρίσεων – τον Μάρτιο του 2020 και τον Νοέμβριο του 2022.

Η πανικός εντείνθηκε μετά την αναφορά των αναλυτικών πλατφορμών Glassnode και CryptoQuant για την αύξηση της ανάληψης Bitcoin από τις αγορές – 45.000 BTC σε τρεις ημέρες. Οι traders προτιμούν τα κρύα πορτοφόλια, μειώνοντας τον κύκλο και επιδεινώντας την έλλειψη ρευστότητας.
Σε αυτό το πλαίσιο, η αλληλεπίδραση αυξήθηκε στις 97 μονάδες στο δείκτη BVOL, υπερβαίνοντας το επίπεδο του Απριλίου του 2022.

Θεμελιώδεις και τεχνικοί παράγοντες της πτώσης

Οι θεμελιώδεις δείκτες αποδυναμώθηκαν συγχρόνως με τους τεχνικούς. Η απότομη μείωση του ρυθμού κατακερματισμού του δικτύου Bitcoin κατά 11% προκάλεσε αμφιβολίες για τη σταθερότητα των mining pools.
Οι θεμελιώδεις αιτίες ενισχύθηκαν από τη μείωση του θεσμικού ενδιαφέροντος κ