Crollo delle criptovalute del 2025: il mercato crolla ma cerca un sostegno

La caduta globale delle criptovalute nell’ottobre 2025 è stata una delle più rapide degli ultimi tre anni. In una settimana, la capitalizzazione di mercato complessiva è scesa da $2,37 trilioni a $1,68 trilioni. L’indice della paura e dell’avidità è crollato a 17 punti – zona di estrema paura. Il Bitcoin ha perso il 28%, l’Ethereum il 31%, mentre le altcoin a bassa liquidità fino al 60%. Il mercato si è letteralmente contratto sotto la pressione di fattori macroeconomici e politici, creando un nuovo punto di partenza.

Fattore geopolitico ed effetto domino

La principale scintilla della caduta delle criptovalute è stata la pressione geopolitica. L’aumento dei dazi e delle tariffe tra gli Stati Uniti e la Cina, le restrizioni sanzionatorie contro le società fintech asiatiche e l’instabilità nell’approvvigionamento di metalli delle terre rare hanno portato a una crescita del dollaro e a una fuga in massa degli investitori dagli asset rischiosi.

L’impatto della geopolitica sul mercato delle criptovalute si è intensificato dopo l’aggravarsi delle relazioni nel Mar Cinese Meridionale e il brusco calo degli indici asiatici. La Cina ha rafforzato il controllo sui movimenti di capitale, mentre le principali piattaforme OTC hanno ridotto i limiti di prelievo. Gli investitori hanno iniziato a liquidare in massa le perdite, creando una catena di liquidazioni.

Cause della caduta delle criptovalute nell’ottobre 2025: combinazione di fattori

Ottobre è stato un momento di svolta per il mercato digitale, quando le tensioni accumulate hanno portato a una rapida caduta dei prezzi. Diversi fattori macroeconomici e tecnici si sono verificati contemporaneamente, provocando una reazione a catena di vendite e la perdita di fiducia degli investitori.

Le principali cause del calo dei prezzi delle criptovalute includono:

1. Aumento del tasso chiave della Federal Reserve degli Stati Uniti al 6,25% e riduzione del programma di acquisto di obbligazioni.
2. Liquidazione di massa delle posizioni sulle borse future di Binance e OKX – oltre $3,2 miliardi in un giorno.
3. Brusca diminuzione della liquidità e aumento della volatilità, soprattutto nelle coppie BTC/USDT ed ETH/USDT.
4. Pressione sul mercato dopo l’impatto delle dichiarazioni di Trump sul mercato delle criptovalute riguardanti la possibile reintroduzione di una regolamentazione rigorosa degli asset digitali.
5. Rafforzamento dell’indice del dollaro e aumento del rendimento dei titoli di Stato USA al 5,8%.
6. Brusca diminuzione dell’interesse degli investitori istituzionali per gli ETF su Bitcoin, lanciati all’inizio dell’anno.

Questi eventi hanno agito come trigger per un’immediata reazione di panico. Gli algoritmi sulle borse hanno attivato vendite forzate, amplificando il crollo delle liquidazioni.

Dichiarazione di Trump: ondata politica contro le criptovalute

Dopo l’impatto recente delle dichiarazioni di Trump sul mercato delle criptovalute, la capitalizzazione si è ridotta di $400 miliardi. L’ex presidente ha accusato il settore delle criptovalute di “indebolire la sovranità del dollaro americano” e ha annunciato piani per limitare le transazioni con token non registrati presso la SEC.

Il mercato ha interpretato ciò come una minaccia alla fiducia istituzionale. Gli ETF su Bitcoin hanno mostrato un afflusso negativo per la prima volta in quattro mesi. I trader hanno chiuso posizioni long e hanno iniziato ad aprire posizioni short a $54.000, prevedendo ulteriori cali. Nemmeno i fattori tecnici chiave sono stati in grado di sostenere il mercato – l’RSI è sceso sotto i 30 punti, il MACD ha formato un incrocio verso il basso, segnalando la continuazione del trend al ribasso.

Indice della paura e dell’avidità: panico nei numeri

In seguito alla caduta delle criptovalute, l’indice della paura e dell’avidità ha mostrato il valore più basso degli ultimi 26 mesi – 17 punti.
L’indice della paura e dell’avidità funge da barometro della psicologia di mercato. Storicamente, valori inferiori a 20 punti sono stati registrati solo durante periodi di crisi sistemica – marzo 2020 e novembre 2022.

Il panico si è intensificato dopo che le piattaforme analitiche Glassnode e CryptoQuant hanno segnalato un aumento dei Bitcoin prelevati dalle borse – 45.000 BTC in tre giorni. I trader preferiscono i portafogli freddi, riducendo il volume e aggravando la carenza di liquidità.
In questo contesto, la volatilità è salita a 97 punti secondo l’indice BVOL, superando il livello di aprile 2022.

Fattori fondamentali e tecnici della caduta

I fondamentali si sono indeboliti in sincronia con i tecnici. Il brusco calo del tasso di hash del network Bitcoin del 11% ha sollevato dubbi sulla stabilità dei pool di mining.
I motivi fondamentali si sono intensificati con la diminuzione dell’interesse istituzionale e con i massicci deflussi di capitale dagli ETF di Grayscale e BlackRock.
I fattori tecnici hanno segnalato un’inversione molto prima della caduta – diminuzione del volume degli scambi del 30%, calo del volume medio giornaliero di USDT e aumento dell’interesse aperto sul margine di credito.

In questo modo si sta formando il classico modello di surriscaldamento: un ottimismo eccessivo viene seguito da una correzione e da una massiccia liquidazione delle posizioni. La caduta delle criptovalute in questo periodo ha confermato la ciclicità del mercato, dove ogni picco di interesse speculativo è seguito da un momento di raffreddamento.

Quando riprenderà la crescita del mercato delle criptovalute: scenari di ripresa

Dopo la caduta delle criptovalute, gli analisti prevedono una ripresa graduale nella prima metà del 2026.
La crescita è probabile con un allentamento della politica della Federal Reserve, la stabilizzazione della situazione geopolitica e il ritorno della domanda per gli asset rischiosi.
L’indicatore chiave è il volume delle posizioni aperte sui futures di Bitcoin: attualmente è sceso a $8,7 miliardi, il 43% in meno rispetto ai valori di luglio.

Lo scenario di ripresa dipende da tre parametri:

• Il ritorno del capitale istituzionale negli ETF;
• La stabilizzazione del dollaro;
• L’aumento dell’attività di transazione nella rete.

La maggior parte degli analisti prevede una moderata crescita del prezzo del Bitcoin nell’intervallo di $72.000-$78.000 nel 2026, a condizione di una stabilizzazione del contesto macroeconomico.

Caduta delle criptovalute del 2025: conclusioni

La caduta delle criptovalute nell’autunno del 2025 è stata una correzione dolorosa ma inevitabile dopo un lungo periodo di crescita. Gli eventi di ottobre hanno ripulito il mercato dall’eccessivo leverage, ridotto le aspettative surriscaldate e riportato l’attenzione sui veri driver fondamentali.

Il mercato si sta adattando, gli investitori stanno rivalutando le strategie e gli istituzionali stanno aspettando. Il crollo è stato un reset, non la fine del ciclo.